static Func<T, T> Y<T>(Func<Func<T, T>, Func<T, T>> f)
{
    return x => f(Y(f))(x);
}

что выдаст на экран выражение:

Console.WriteLine(Y<int>(f => x => x > 1 ? x * f(x - 1) : 1)(7));

Не взлетит )

(0)А какой компилятор использовать?

(2) 4.0 и выше

(3) 4.0 чего?
От MS или еще чей?
C# имеет разные компиляторы.

(4) MS

стандарты вроде от них банкуют в этом языке

Ну, это как бы и технология мелкомягких...